ความจุ ของ กลยุทธ์การซื้อขาย

ความจุของกลยุทธ์การซื้อขาย เดวิด Thesmar () และ Augustin Landier () บทคัดย่อ: เนื่องจากต้นทุนการทำธุรกรรมที่ไม่ใช่เชิงเส้น, ประสิทธิภาพทางการเงินของกลยุทธ์การซื้อขายลดลงที่มีขนาดผลงาน โดยใช้แบบจำลองการซื้อขายแบบไดนามิกลา Garleanu และ Pedersen (2013) ผู้เขียนเป็นผลมาสูตรรูปแบบปิดสำหรับชายแดนประสิทธิภาพต่อการระดับเข้าถึงได้โดยผู้ประกอบการค้า endowed กับสัญญาณการคาดการณ์ผลตอบแทนหุ้น สลายตัวที่มีขนาดของตระหนักอัตราส่วนชาร์ปช้าสำหรับกลยุทธ์ว่า (1) การค้าหุ้นที่มีสภาพคล่องมากขึ้น (2) จะขึ้นอยู่กับสัญญาณที่ไม่จางหายไปอย่างรวดเร็วและ (3) มีผลการดำเนินงานที่แข็งแกร่งฝืด สำหรับนักลงทุนพร้อมที่จะยอมรับการลดชาร์ป 30% ขนาดผลงาน (วัดความผันผวนของค่าเงินดอลลาร์) จะได้รับจากสูตรง่ายๆว่าเป็นหน้าที่ของฝืดชาร์ปเป็นตัวชี้วัดของผลกระทบต่อราคาและตัวชี้วัดของความเร็วที่ซึ่ง สัญญาณจางหายไป พวกเขาใช้กรอบสี่กลยุทธ์ที่รู้จักกันดี เพราะได้กลายเป็นหุ้นที่มีสภาพคล่องมากขึ้นความจุของกลยุทธ์การเพิ่มขึ้นในยุค 2000 เมื่อเทียบกับปี 1990 เนื่องจากสัญญาณความคงทนสูงความจุของ "คุณภาพ" กลยุทธ์เป็นคำสั่งของขนาดใหญ่กว่าคนอื่น ๆ และเป็นเพียงคนเดียวสามารถปรับได้สูงในช่วงกลางหมวก